这个阶段是最长的。这可能需要几个月甚至几年的时间。对公司及其资产进行评估，并评价公司治理。这是为了确定资本化并回答以下问题：发行多少股以及其价格应该是多少？
还从财务角度对公司的透明度进行了评估。这也适用于信息组件。这些指标的透明度将提高投资者对公司的忠诚度并对公司的形象产生有益的影响。为了在证券交易所上市，发行人必须每季度发布一次报告。
后，该组织决定在证券交易所发行股票的盈利能力。上市的决定是由该组织的董事会做出的。如果决定是肯定的，公司和承销商将达成协议并进入下一阶段。
整个常规准备过程均由投资银行代表承销商进行。此项工作由几位承销商进行。选择计划在哪个交易所发行股票并向经纪人提供。承销商进行评估活动。所有市场条件都被考虑在内，经过评估后，确定IPO参数，在此框架内决定发行多少股票、初始价格以及进入证券交易所的时间。
随后，承销商和机构向监管机构提交招股说明书。俄罗斯联邦的监 澳大利亚电话号码列表 管机构是中央银行，美国的监管机构是证券交易委员会 (SEC)。招股说明书提供了有关公司经营者、公司股东、公司报告和股息的详细信息。它还应包含有关该组织正在筹集的资金以及用于何种目的、将发行多少股份、何时在证券交易所上市以及其他信息。如果所有要求都得到满足，监管机构将确定 IPO 日期。
该组织与承销商共同准备一份投资备忘录。它将包含那些想要投资该公司的人的信息。根据这些信息，投资者将决定是否投资。
发起广告活动是为了增加人们对该组织的兴趣。由该组织代表参与的路演开辟了更多的机会。作为其中的一部分，公司代表访问主要交易所，谈论组织的业绩，并提供有关证券配售的信息。承销商可以签订以下三种协议之一：
尽力而为合同。承销商承担与证券销售有关的所有行动。他本人不参与购买，这对于发行人来说是一个风险。适合创建“投机性”股票的机构或尚未度过成熟阶段的机构。
做出坚定的承诺。承销商对股票的买卖提供充分的担保，并且承销商承担的风险很大。购买后，股票在证券交易所转售。存在遭受损失的风险，因此此类合同是与那些被认为高质量或对投资者非常有吸引力的公司签订的。
具有保留义务的合同。证券在证券交易所出售，未被投资者购买的部分由承销商以低于市场价格的价格买入。
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